부자만들기

소수의 투자자로부터 자금을 모아 주식, 채권 등에 투자하는 펀드를 말한다. 투자신탁업법상에는 100인이하의 투자자, 증권투자회사법(뮤추얼펀드)에는 50인 이하의 투자자를 대상으로 모집하는 펀드를 말한다. 이 펀드는 공모펀드와는 달리 운용대상에 제한이 없는 만큼 자유로운 운용이 가능하다. 공모펀드는 펀드규모의 10%이상을 한 주식에 투자할 수 없고 주식외 채권등 유가증권에도 한 종목에 10%이상 투자할 수 없다. 그러나 사모펀드는 이러한 제한이 없어 이익이 발생할 만한 어떠한 투자대상에도 투자할 수 있다. 반면 이러한 점 때문에 재벌들의 계열지원, 내부자금이동 수단으로 활용될 수 있고 검은 자금의 이동에도 사모펀드가 활용될 수 있다.

개인이나 기관투자가들로부터 자금을 끌어모아 투자를 대신해주는 100명 이하의 투자자들로 구성된 개인 투자기금을 말한다. 일종의 사모펀드이다. 펀드규모는 10억∼ 100억달러까지 다양하며 전체적으로는 3000억달러에 달하는 것으로 알려져있다. 하지만 실제 총투자규모는 자체자금에다가 은행차입금과 구입채권을 담보로 투자자금을 부풀려 4조5000억달러를 넘는 것으로 추정된다. 100인 이하의 소수 투자가들로부터 자금을 끌어들이기 때문에 국가의 감독을 받을 필요도 없을 뿐더러 투자대상에도 제한이 없다 . 이들은 투자할 대상을 결정하면 외환이나 주식을 담보로 은행으로부터 훨씬 더 많은 자금을 빌려 특정국가의 통화를 집중 투매하거나 매집해 차액을 얻는다. 검은 9월로 불리는 지난 92년 영국의 `파운드화 전쟁'은 헤..

투자자들의 돈을 모아 전문 자산운용기관이 주식과 채권이나 선물옵션 등 파생상품에 투자하고 투자수익을 가입자에게 분배하는 간접투자상품으로 회사형투신으로 불리기도 한다. 기존의 투신사상품인 주식형펀드와 달리 투자자는 펀드의 주주가 된다. 펀드가 하나의 회사로 설립되기 때문에 다른 펀드에 있는 유가증권을 섞어 수익률을 조정하지 못한다. 투자신탁설명서를 의무적으로 교부하고 펀드수익률을 정기적으로 공시하는등 운용과정이 투명한 것이 장점이다. 하지만 주식형 수익증권과 달리 한번 펀드에 가입하면 투자만기(통상1년)까지 중도에 돈을 추가로 넣거나 인출할 수 없어 불편하다. 운용실적에 따라 성과를분배하기 때문에 운용을 잘못할 경우 원금도 손해볼 수 있다. 투기적인 성향이 강한 헤지펀드와 달리 장기 안정고수익을 추구하는것..

'펀드 판매보수·선취수수료. 나한테 뭐가 유리한거지?' 금융감독위원회가 10일 현행 펀드 판매수수료 체계를 손질하겠다고 나섰다. 2005년말 제도개선의지를 나타낸지 1년7개월 만이다. 골자는 장기투자에 걸림돌이 될 수 있는 현행 판매보수 대신 판매수수료 비중을 높여나가겠다는 것. 그러나 어디까지나 간접투자자산운용법에 규정된 '선택사항'인 만큼 실제 효과에 대해서는 의문도 나온다. 실제 매일매일 빠져나가는 판매보수 대신 1회성의 판매수수료 비중을 높이면, 투자자는 어떤 효과를 볼 수 있을까? 10일 펀드평가회사인 한국펀드평가의 도움을 받아 판매보수와 판매수수료 비중이 다른 펀드의 비용효과를 비교해봤다. 투자자 김 모씨는 수년전부터 매월 10만원씩 미래에셋 디스커버리 3 Class-A와 미래에셋 인디펜던스 ..

펀드는 펀드가 투자한 운용자산의 과세 여부에 따라 세금을 부과하기 위한 과세표준이 달라집니다. 펀드가 투자하는 자산은 크게 주식과 채권으로 나눌 수 있습니다. :: 주식형 펀드 주식에서 얻는 이익은 주식을 매매하면서 발생하는 매매차익과 기업의 이익을 주주에게 나누어주는 배당이 있습니다. 채권 역시 채권의 매매를 통해 발생하는 매매차익과 채권에서 확정적으로 나오는 이자수입이 있습니다. 주식이든 채권이든 매매차익에서 발생하는 이익을 자본이득 이라고 하며, 주식의 배당과 채권의 이자수입에서 발생하는 이익을 수입이자라고 합니다. 우리나라 세법에서는 주식의 매매차익에 대해서는 세금을 부과하고 있지 않습니다. 그러나 주식의 배당, 채권의 매매차익, 채권의 이자 수입은 과세대상 입니다. 단, 주식중에서도 비상장 비등..